王力安防(605268)：王力安防科技股份无限公司向特

　　“（1）按照相关法令、律例、规范性文件或证券监管部分的或要求，连系公司的现实环境，对本次刊行方案进行恰当调整、弥补，确定本次刊行的最终具体方案并办剃头行方案的具体实施，包罗但不限于本次刊行的实施时间、刊行数量、刊行价钱、刊行对象、具体认购法子、认购比例、募集资金规模及其他取刊行方案相关的事宜。

　　按照国度发改委、工信部、生态部、国度市场监视办理总局和国度能源局于 2023年 6月结合发布的《国度成长委等部分关于发布《工业沉点范畴能效标杆程度和基准程度（2023年版）》的通知》（发改财产〔2023〕723号），被列入能效标杆程度和基准程度的高耗能行业沉点范畴包罗：纺织业（17），制纸和纸成品业（22），石油、煤炭及其他燃料加工业（25），化学原料和化学成品制制业（26），化学纤维制制业（28），橡胶和塑料成品业（29），非金属矿物成品业（30），黑色金属冶炼和压延加工业（31），有色金属冶炼和压延加工业（32）。

　　2026年6月10日，刊行人召开2026年第二次姑且股东会，会议审议通过了《关于提请股东会授权董事会打点本次向特定对象刊行股票相关事宜的议案》，股东会就本次刊行事宜向董事会做出了如下授权。

　　刊行人连系本钱市场、王健恺和刊行人现实环境，调整本次刊行方案，王健恺不再做为董事会确定的刊行对象参取本次刊行，并响应调减募集资金总额6，000。00万元，因而上述问题已不合用。具体环境如下。

　　一、如无出格申明，本答复中的简称或名词释义取《王力安防科技股份无限公司向特定对象刊行股票证券募集仿单》中的不异。

　　二、本次募投两个子项目涉及产物取公司现有营业或产物的具体联系及区别，阐发能否合适投向从业要求；本次募投项目拟实现自建产能取外协的成本差别，阐发公司实施本次募投项目标贸易合！

　　目前，公司全体出产厂区具备年产约 240万樘门类产物能力，本次募投项目将新增平安门 50万樘/年、木门 20万樘/年及门窗 10万平方米/年出产能力，此中门类产物新增规模占现有产能规模约 30%，全体比例较低。

　　（2）广漠市场前景供给需求支持，为项目产能消化供给了优良保障 门、窗类产物做为一种建材粉饰类终端消费产物，市场潜力大。跟着国平易近收入的添加和消费不雅念的改变，人们越来越注活质量的逃乞降新科学手艺的使用，具备更多功能、更高机能的门、窗类产物，此中，平安门做为一种特殊类型的门，跟着科技前进和消费者需求的演变，不只具备防盗、防火等根本的平安功能，还集成了保温、隔音、通风等特征，并正在告急环境下供给平安的逃生通道，契合用户对平安性、适用性、美妙性和科技感的全面需求。

　　本次募投项目实施地位于湖北省松滋市，将无效笼盖武汉城市圈、宜荆都会圈两大焦点经济圈，辐射湖南、河南、安徽等周边省市，构成“长三角-华中-西南”三角供应收集款式。项目成功实施后，一方面可以或许满脚湖北、湖南、河南等区域下旅客户对公司平安门等产物日益增加的需求，提拔市场所作力，达到进一步巩固行业地位目标；另一方面，因为分歧区域的市场需求存正在必然差别，正在全国分歧区域结构出产，能够更为精准把握区域市场特点以及更好满脚消费者个性化需求，有帮于公司捕获更多市场机遇，及时调整产物布局，构成更具合作力的产物矩阵。

　　正在本公司董事会审议相关议案时，已严酷按关法令、律例以及公司内部轨制的，履行了联系关系买卖的审议和表决法式，联系关系董事已回避表决，董事特地会议、董事会审计委员会审议通过了本次联系关系买卖相关议案。

　　请刊行人申明：（1）王健恺为认购对象、拟认购的资金上限和下限能否合适《上市公司证券刊行注册办理法子》相关；王健恺参取认购的资金来历，能否合适相关要求；（2）本次募投两个子项目涉及产物取公司现有营业或产物的具体联系及区别，阐发能否合适投向从业要求；本次募投项目拟实现自建产能取外协的成本差别，阐发公司实施本次募投项目标贸易合；（3）连系本次募投项目相关产物的市场空间、合作款式及可比公司规划、公司已有产能及正在建产能、演讲期内产能操纵及产销变更缘由、意向发卖区域、正在手订单或意向客户等，申明本次募投项目标需要性及紧迫性，新减产能规模的合，能否存正在产能消化风险；（4）本次募投项目标具体形成和测算根据，相关单价或单元产能投资比取公司雷同项目或同业业公司可比项目能否存正在较大差别；（5）阐发公司上次募投项目实现效益不及预期的具体缘由，相关影响要素能否将对本次募投项目实施形成严沉晦气影响；本次募投项目标产能操纵率、产销环境、价钱变更趋向、单价及成本等焦点参数能否已考虑相关晦气要素，本次募投项目内部收益率、投资收受接管期等目标测算成果能否隆重、合理。

　　公司次要采用“以销定产”的出产模式，截至 2026年 6月末，公司正在手订单规模约 14。69亿元，同时为尺度化较高的产物设置不跨越一个月的平安库存，全体出产、交货周期较短。演讲期内，公司存货周转率别离为 6。08次、5。68次、5。72次，存货周转全体不变，运营效率优良。

　　2、公司从停业务及本次募投项目合适国度财产政策，不属于产能过剩行业，不属于高能耗、高排放行业，不属于高污染、高风险。

　　目前，公司打算于湖北省松滋市扶植新的出产并已购买地盘。新建成后，借帮“当地出产、当地供应”的模式，可以或许大幅缩短华中地域及相邻区域内的物流辐射半径、交货周期及物料损耗，快速响该当区域发卖需求，从而进一步提拔公司产物的市场所作力。

　　因为出产的产物取同业业公司存正在差别，设备型号也分歧，故拔取取公司现有长恬出产（即上次首发项目）正在投资强度进行比力，本次募投项目录要产物为平安门及木门，若均只考虑门类产物，对比环境具体如下。

　　（2）山河欧派已于 2022年 10月正在沉庆扶植完成“沉庆山河欧派门业无限公司年产 120万套木门项目”，项目总投资 7。58亿元，用地面积达到约 440亩，估计新增收入规模 11。04亿元。

　　王力安防既有营业包罗平安门等门类产物以及智能锁等锁具产物的研发、设想、出产、发卖和办事，次要产物为钢质平安门、其他门（含木门、门窗）、智能锁等。

　　按照国度统计局数据，我国 2021年至 2023年，年平均完工套数正在 650万套摆布。2024年完工套数有所下降，但仍正在 535万套以上。2025年新建商品房1。

　　本次募投项目为“湖北王力安防产物无限公司智能门窗系列产物项目”及弥补流动资金。此中“湖北王力安防产物无限公司智能门窗系列产物项目”总投资 44，105。95万元，此中地盘购买费用 1，800。00万元，工程扶植费用24，052。61万元，设备购买及安拆 16，290。50万元，根基准备费 1，264。29万元，铺单元：万元？。

　　公司做为全国安防门锁行业首家上市企业，行业内独一门、锁国度尺度、行业尺度制定单元及国内出产规模最大的平安门企业之一，当前产能已难以婚配新房、存量翻新、城市更新等市场需求，且行业集中度持久上行趋向明白。

　　木门是指用木材或木质材料为次要材料制做的各类型式的门，其具备天然环保、粉饰结果超卓、视觉结果超卓，还具有隔音、隔热、强度高、耐久性好等特点，普遍合用于平易近、商用建建及室第。木门是建建中使用最早的产物之一，也是现代家居和衡宇拆修的必需品之一，更多的用于室内门，一般每个房间都需要配备一扇室内门，故木门需求大于平安门，国内整个木门行业年产值跨越千亿。

　　按照《第九条、第十条、第十一条、第十、第四十条、第五十七条、第六十条相关的适意图见——证券期货法令适意图见第18号》第七问，本次刊行方案调整不形成刊行方案的严沉变化。

　　因为本次募投项目正正在扶植中，未现实出产运营，故尚未取得取之对应的发卖订单或明白的意向客户。但公司现有四大出产，产能操纵率和产销率持续连结正在较高程度，还存正在较大量的外协采购，并取华润、保利、华发、龙湖等国内出名房地产企业成立了慎密的合做关系，成为中国房地产 500强首选供应商，发卖收集遍及全国各地 2，800多个县市。本次募投项目逐渐投产运营后，公司估计将来仍将持续获取新的订单，为本次募投项目新减产能的逐渐供给无力支持。

　　（2）打点本次刊行募集资金投资项目涉及的相关工做，包罗签订本次刊行股票募集资金投资项目实施过程中的严沉合同及其他相关法令文件等； （3）礼聘相关中介机构并取之签订相关和谈，打点本次刊行申报事宜； （4）打点本次刊行及上市的申报和实施事项，包罗但不限于：就本次刊行股票事宜向监管机构和证券买卖所、证券登记结算机构申请打点申报、登记、存案、同意等手续；制做、签订、施行、点窜、答复、完成取本次刊行上市相关的所有需要文件。

　　请保荐机构进行核查并颁发明白看法。请保荐机构及刊行人律师按照《监管法则合用——刊行类第 6号》第 9条对问题（1）进行核查并颁发明白看法。请保荐机构及申报会计师按照《证券期货法令适意图见第 18号》第 5条、《监管法则合用——刊行类第 7号》第 5条、第 6条对问题（5）进行核查并颁发明白看法。

　　（3）旧房工程逐渐实施，进一步弥补了募投项目产物市场规模 当前，我国城市成长从大规模增量扶植转向存量提质和增量布局调整。

　　门、窗类产物的出产从动化、规模化已成为行业成长的必然趋向，同时也合适王力安防的计谋成长标的目的。公司次要出产场地长恬智能制制是行业首家“将来工场”，并入选国度工业和消息化部公示的 5G工场名单，实现了 PLM、ERP、APS、MES、CRM、SCM等消息平台的数据整合，通过普遍使用 5G、数字孪生、人工智能等新一代消息手艺革重生产体例，打制了一座以数字化设想、智能化出产为根本，以收集化协同、个性化定制、办事化延长为新特征，以提拔企业价值链取焦点合作力提拔为方针的现代化工场。

　　按照贵所于2026年7月6日出具的《关于王力安防科技股份无限公司向特定对象刊行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2026〕209号）（以下简称“问询函”）的要求，王力安防科技股份无限公司（以下简称“刊行人”“公司”或“王力安防”）会同浙商证券股份无限公司（以下简称“保荐机构”）、国浩律师（杭州）事务所（以下简称“刊行人律师”）及致同会计师事务所（特殊通俗合股）（以下简称“申报会计师”），本着勤奋尽责、诚笃取信的准绳，就问询函所提问题逐项进行了认实核查及落实，现答复如下，请予审核。

　　公司正在智能制制落地经验、研发立异、营销渠道、品牌口碑等方面建立了多条理的焦点合作劣势，为本次募投项目落地实施取新减产能消化供给支持。一方面，公司依托成熟的“将来工场”扶植运营经验，可高效复制智能化、绿色化产线扶植模式，保障募投项目扶植落地质量取出产运营效率；另一方面，完美的研发结构、丰厚专利储蓄、行业尺度制定从导地位持续支持新产物迭代升级，保障募投项目产物具备差同化合作力；同时，公司具备工程、经销及电商全域营销收集、持久不变的头部房企合做资本可充实消化新减产能。

　　是一家专业设想、出产和发卖防盗平安门、金 属进户门、钢质室内门、钢质防火门、钢木防 火门、拆甲门且具有自营出口权的大型集团公 司，占地面积15万平方米，员工2000多名，其 中手艺人员200余人，具有8条国际先辈的现代 化门业出产线，各类防盗门、防火门的年出产 能力达到100万樘。

　　本次募投项目之“湖北王力智能门窗系列产物项目”将自创长恬“将来工场”的经验，进一步采购顺应性和适用性强的先辈设备，提拔从动化程度、设备平安性及靠得住性，节能增效，从而充实阐扬公司现有手艺立异、先辈制制的焦点劣势，加强平安门制制过程智能化和数字化办理能力，帮力实现企业高质量成长。

　　从上表可知，本次募投项目每万樘设备投资强度约 232。72万元，取公司现有长恬出产（上次首发募投项目）每万樘设备投资强度约 235。33万元根基分歧。

　　演讲期内，公司外协出产的产物以平安门成品为从，本次募投项目拟实现自建产能取外协的平安门产物成本差别比力环境如下。

　　经梳理公开材料，公司门类合作敌手近年亦加大多品类产物扩产投资项目，抢占行业集中化盈利，具体如下。

　　按照公开查询的住房扶植部消息显示，截至 2024岁暮，全国已累计开工老旧小区 28万个，惠及居平易近 4，800万户、跨越了 1。2亿人；2025年新开工城镇老旧小区 2。71万个，惠及居平易近 499万户，共完成投资 1，332亿元，超额完成年度 2。5万个的打算方针，超额率达 8。4%。另按照市场监视办理总局数据，我国目前防盗平安门利用保有量已超 6亿樘，大量老旧平安门、木门及门窗产物正在旧房中面对改换，也为平安门及配套木门、门窗产物带来持续增量需求。

　　本次刊行方案调整属于调减刊行对象及募集资金，不涉及添加募集资金数额、添加新的募投项目、添加刊行对象或者认购股份或其他可能对本次刊行订价具有严沉影响的事项，不属于刊行方案的严沉变动。本次刊行方案调减刊行对象不需要召开股东会。

　　王力安防系全国安防门锁行业首家上市企业，行业内独一门、锁国度尺度、行业尺度制定单元及国内出产规模最大的平安门企业之一，具有浙江永康、金华武义、四川遂宁、浙江杭州以及湖北松滋（正在建）五大出产。经测算，王力安防2019年至 2023年期间平安门类产物市场拥有率约为 6%，正在产能规模、产物矩阵、品牌影响力等方面均处于行业领先地位，份额提拔空间广漠。

　　从上表可知，按照建建用处差别，湖北王力安防产物无限公司智能门窗系列产物项目标建建单价（含土建+拆修费用）为 0。10~0。29万元/平方米，低于顾家家居公开披露的项目之拆修费单价 0。20~0。30万元/平方米。

　　公司从停业务为平安门等门类产物以及智能锁等锁具产物的研发、设想、出产、发卖和办事，次要产物为钢质平安门、其他门（含木门、门窗）、智能锁等。按照《国平易近经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司处置的行业所属的财产层级关系为“C33金属成品业”之“C3312金属门窗制制”，公司所处行业及现有次要产物均不属于上述高能耗、高排放行业。

　　2021年 8月 27日，湖北省成长和委员会发布了《省发改委关于再次梳理“两高”项目标通知》，明白“两高”项目范畴：暂以煤电、石化、化工、煤化工、钢铁、焦化、建材、有色等行业年分析能源消费量 50000吨尺度煤及以上的项目。

　　目前，行业市场款式分离，市场参取者以中小制制厂商为从；头部品牌虽具备较强品牌认知度，但全体市占率偏低，行业整合空间充脚。跟着产物手艺更新迭代不竭加速，叠加新版《防盗平安门通用手艺前提》尺度的公布实施的布景下，国内平安门行业已呈现出尺度提拔、消费升级及智能化转型特征，推进行业高质量成长。从国内房地产市场所作形态以及行业成长经验来看，头部平安门企业可凭仗其正在规模、手艺、渠道、资金等方面的劣势，持续提拔市场份额，鞭策行业集中化程度不竭提高。

　　此外，叠加公司行业领先品牌影响力，多项权势巨子荣誉及 G20杭州峰会、大兴国际机场、杭州亚运会等标杆项目落地背书，产物市场承认度取客户粘性凸起，可以或许无效对冲同业扩产合作压力，充实募投项目产能效益，确保项目具备优良实施根本取产能消化保障。

　　是专业设想出产和发卖平安门、钢质进户门、 高端定制门、防火门、钢木门、木门系列、智 能锁系列、不锈钢门、房地产开辟的大型集团 公司，集团占地面积60万平方米，5，000多名 员工。

　　一、王健恺为认购对象、拟认购的资金上限和下限能否合适《上市公司证券刊行注册办理法子》相关；王健恺参取认购的资金来历，能否合适相关要求。

　　本次募投项目是公司进行多区域计谋结构的一个主要手段，公司做为门锁类行业的头部企业，现具有浙江永康、浙江武义、浙江杭州、四川遂宁四大次要出产。目前，公司已正在华中地域堆集了必然的营业根本，但产能取市场呈现了必然错配；受制于公司产能结构，现阶段针对前述区域客户的供货次要从四川、浙江的出产发货，以致物流运输成本添加以及产物交付周期拉长，晦气于公司财产结构及久远成长。正在当前市场行业集中度不竭提高的趋向下，公司有需要尽快正在华中地域结构平安门等产物产能，进一步优化出产结构、深度整归并完美区域供应链系统。

　　演讲期内，公司产能操纵率别离为 93。90%、91。48%及 85。02%，产销率别离为 95。38%、94。93%及 101。91%，产能操纵率和产销率持续连结正在较高程度，一方面系虽然近几年房地产行业处于下行阶段，但每年房地产开辟投资规模仍连结正在 8万亿元以上程度，市场规模庞大，平安门市场规模仍属于一个数百亿的大市场，木门及门窗市场空间更大；另一方面系公司做为全国安防门锁行业首家上市企业，行业内独一门、锁国度尺度、行业尺度制定单元及国内出产规模最大的平安门企业之一，具有较高市场影响力，取华润、保利、华发、龙湖等国内出名房地产企业成立了慎密的合做关系，成为中国房地产 500强首选供应商，发卖收集遍及全国各地 2，800多个县市。近两年无论工程端发卖额仍是经销端公司发卖额全体均逆势增加，用户对劲度较高，而市场拥有率仅 6%摆布，仍有较大的提拔空间。

　　（13）正在法令、律例、规范性文件及《公司章程》答应范畴内，代表公司做出取本次刊行相关的必需、得当和合适的所有其他事项。

　　按照生态部于 2021年 5月发布的《关于加强高耗能、高排放扶植项目生态泉源防控的指点看法》（环环评〔2021〕45号）第五条？“‘两高’项目暂按煤电、石化、化工、钢铁、有色金属冶炼、建材等六个行业类别统计，后续对‘两高’范畴国度若有明白的，从其。”？。

　　本次募投项目实施地位于湖北省松滋市，将无效笼盖武汉城市圈、宜荆都会圈两大焦点经济圈，辐射湖南、河南、安徽等周边省市，构成“长三角-华中-西南”三角供应收集款式。从发卖区域市场来看，湖北、湖南、河南、安徽等内陆区域生齿浩繁且城镇化率不竭提拔，区域市场具有复杂的消费群体。以湖北省为例，2024年起头，湖北省房地产市场呈现必然的苏醒态势，数据显示，2024年湖北省房地产新建商品房发卖面积同比添加 0。5%，位居全国第三、中部第一；湖北省房地财产、建建业“两大支柱”财产税收占该省总税收达到18。2%，添加值占湖北省 P的 13。2%。2025年，湖北省全年新建商品房发卖面积 5，292。82万平方米，比上年增加 0。1%；实现新建商品房发卖额 4，121。25亿元，下降 4。1%。次要的方针区域市场景气宇回升，为本次募投项目产能消化供给了优良的市场根本。

　　（8）如呈现不成抗力或证券监管部分对向特定对象刊行股票的法令律例、政策有新的或市场前提发生变化，除涉及相关法令律例和《公司章程》须由股东会从头表决的事项外，按照国度相关、相关部分和证券监管部分要求（包罗对本次刊行申请的反馈看法）、市场环境和公司运营现实环境，对本次刊行的具体方案及募集资金投向、投资金额、利用及具体放置进行响应调整并继续打点本次刊行事宜。

　　最终具体刊行对象将正在本次向特定对象刊行取得上海证券买卖所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司董事会正在股东会授权范畴内，按照刊行对象申购的环境取保荐机构（从承销商）协商确定。若国度法令、律例对向特定对象刊行股票的刊行对象有新的，公司将按新的进行调整。

　　同时，公司本次募投项目扶植期为 2。5年，运营期第一年至第三年达产率别离为 30%、75%、85%，运营期第四年起头达产率达到 100%。该产能过程不只考虑了项目扶植周期，也分析考虑了员工聘请培训、产线调试以及市场容量增加等要素，公司将合理规划产能进度，新减产能消化压力不会正在短期内集中表现，进一步削减产能短期压力。

　　并沉，进入了城市更新的主要期间。2025年 5月，地方办公厅、国务院办公厅公布《关于持续推进城市更新步履的看法》指出，到 2030年城市更新步履实施要取得主要进展，并下达推进城镇老旧小区整治，推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新等具体工做摆设。

　　由上，公司本次募投自从出产的平安门单元成本为 661。47元/樘，外协出产的平安门单元成本为 687。99元/樘，公司自产平安门单元成本比外协出产的单元成本低 26。52元/樘。上述外购成品单元成底细对较高次要系（1）外协厂商会连系原材料、订单需求、成本等要素恰当订价；而自产仅归集间接材料、间接人工、制制费用，无第三方利润加成；（2）外购供应商相对于公司出产规模较小，单元能耗、折旧高；公司本次募投含 50万樘平安门，募投达产后产能规模提拔，具备规模化效应。因而，公司自从出产比外协出产正在成本方面具有劣势。

　　综上，公司行业需求增加取集中化成长的客不雅市场需求，新减产能规模适度，本次募投新减产能规模具备合。

　　“大行业、小公司”是门窗行业的显著特征之一，当地化运营有必然劣势，本次募投项目涉及 10万平米的门窗产物，相对行业规模而言产能规划较小。按照亦莘征询调研数据，2026年中国门窗行业产值接近 7，000亿元，产量接近 12亿平米，且增加逻辑已不再仅依赖房地产新建工程增量，而是由存量建建更新 、建建节能尺度升级、消费升级取产物布局优化四大体素配合驱动。复杂 的行业存量和升级调整新趋向为本次募投项目标产能供给了充脚的市场空 间。 数据来历：亦莘征询《2026年中国门窗行业市场成长研究演讲》。

　　本次募集资金投资项目是基于公司对行业成长趋向，市场开辟结构以及本身合作劣势等要素分析阐发后确定的。若将来宏不雅经济形势、行业景气宇等要素发生严沉晦气变化，或公司市场开辟不及预期，公司产物手艺立异不克不及满脚下旅客户需求、市场所作加剧或公司运营办理危机，则存正在新减产能无法及时消化的风险。”。

　　本次募投项目之“湖北王力智能门窗系列产物项目”由两个子项目构成，别离为“湖北王力安防产物无限公司年产 50万樘王力安防系列产物项目”及“湖北王力安防产物无限公司年产 20万樘木门、10万平方米门窗系列产物项目”构成。项目扶植完成后，公司将新增每年 50万樘平安门、20万樘木门以及 10万平方米门窗的出产能力。募投两个子项目涉及产物取公司现有营业或产物的联系及区别环境如下。

　　平安门出产规模效应较着，企业需要达到必然的出产规模才能无效降低分析出产成本，企业合理利润空间。平安门出产对出产场地面积、出产设备效率、出产线的排布、货色流转空间、货色存储空间等均具有较高要求。从消费品角度而言，下逛办事发卖收集扶植及支撑相对环节，再加上终端消费群体趋势年轻化，对平安门等产物提出更多个性化、智能化需求，定制化出产对平安门企业出产的柔性化提出更高的要求，就近结构出产能更好地笼盖当地及临近周边区域办事系统，进一步提拔出产企业柔性化出产能力，充实阐扬行业龙头企业的合作力。

　　发卖面积 88，101万平方米，比上年下降 8。7%。假设将来数年新增住房完工套数连结 488万套数量，则新增住房市场的平安门需求为每年 1，952万樘，若每樘平安门价钱按本次募投项目单价 950元预估，则新增住房市场的平安门市场规模近 190亿元，木门及门窗的配套需求则更大。

　　王力安防既有营业包罗平安门等门类产物以及智能锁等锁具产物的研发、设想、出产、发卖和办事，次要产物为钢质平安门、其他门（含木门、门窗）、智能锁等。演讲期内，公司的从停业务和次要产物均未发生严沉变化。本次募投项目环绕既有营业开展，属于现有营业的扩建，产物类型包罗平安门、木门及门窗，取公司现有营业的联系慎密，不存正在区别。

　　平安门是室第拆修刚性配套产物，包罗入户门及配套防火门，一般环境下新建现代室第每户安拆 1樘入户门；同时，室第楼宇的通及管井门凡是也采用防火门，入户门取通和管井门的樘数比大约为 1！2；别的，良多现代室第每套房还至多配有一间出亡间，即室内门也至多配有 1樘防火门，故每户室第完工将发生至多 4樘平安门需求。全体市场规模维持数百亿元量级，行业成长根基盘结实。

　　次要工艺均涉及下料、弯折、焊接、打磨、清洗磷 化、整形、填充、热压、喷涂、查验、打包等流程。

　　（14）公司董事会拟按照股东会授权范畴授权董事长具体打点取本次向特定对象刊行相关的事务。提请公司股东会同意董事会正在获得上述授权的前提下，除非相关法令律例还有，公司董事会拟按照股东会授权范畴将上述授权转授予公司董事长行使，且该等转授权自公司股东会审议通过之日起生效； （15）上述授权自公司股东会审议通过相关议案之日起12个月内无效。” 前述本次刊行方案调整刊行对象所涉事项均正在股东会授权董事会的范畴之内，调减本次刊行对象不需要召开股东会。

　　五、阐发公司上次募投项目实现效益不及预期的具体缘由，相关影响要素能否将对本次募投项目实施形成严沉晦气影响；本次募投项目标产能操纵率、产销环境、价钱变更趋向、单价及成本等焦点参数能否已考虑相关晦气要素，本次募投项目内部收益率、投资收受接管期等目标测算成果能否隆重、合理 （一）阐发公司上次募投项目实现效益不及预期的具体缘由，相关影响要素能否将对本次募投项目实施形成严沉晦气影响 （未完）src=。

　　本次刊行的刊行对象均以人平易近币现金体例并以统一价钱认购公司本次刊行的股票。此中，王健恺拟以不跨越 6，000万元（含本数）现金认购本次刊行的股票。王健恺不参取市场竞价过程，但许诺接管市场竞价成果，取其他特定对象以不异价钱认购本次刊行的 A股股票。王健恺拟认购公司本次刊行 A股股票的认购数量为现实认购金额除以本次最终刊行价钱后的数量。

　　综上，公司做为全国安防门锁行业首家上市企业，行业内独一门、锁国度尺度、行业尺度制定单元及国内出产规模最大的平安门企业之一，当前产能已难以婚配新房、存量翻新、城市更新等市场需求，且行业集中度持久上行趋向明白。正在此布景下，本次募投项目具备需要性和紧迫性，具体阐发如下： （1）进一步优化出产结构，巩固公司行业地位。

　　《第九条、第十条、第十一条、第十、第四十条、第五十七条、第六十条相关的适意图见——证券期货法令适意图见第18号》第七问：“削减募集资金、削减募投项目、削减刊行对象及其对应的认购股份并响应调减募集资金总额不视为本次刊行方案发生严沉变化。”“向特定对象刊行股票的董事会决议通知布告后，本次刊行方案发生严沉变化的，该当由董事会从头确定本次刊行的订价基准日，并经股东会表决通过。

　　按照浙江省成长委结合省生态厅、省经信厅、省科技厅等共十部分印发的《浙江省洁净出产奉行方案（2022—2025年）》，对处所谋划新上的石化、化纤、水泥、钢铁等高耗能行业项目进行严酷节制。按照浙江省人平易近（浙政发〔2024〕11号）浙江省人平易近关于印发浙江省空气质量持续改动打算的通知，遏制“两高一低”（高能耗、高排放、低程度），新改扩建项目对照《工业沉点范畴能效标杆程度和基准程度》中的能效标杆程度扶植实施。严酷落实《财产布局调整指点目次（2024年本）》，进一步提高掉队产能能耗、环保、质量、平安、手艺等要求。

　　公司现有长恬和募投项目湖北涉及次要产物均属于《财产布局调整指点目次（2024年本）》激励类或非、裁减类：且募投项目湖北打算扶植智能工场，合适《财产布局调整指点目次（2024年本）》“鞭策制制业高端化、智能化、绿色化”和“巩固劣势财产领先地位”的政策导向。

　　（5）草拟、点窜、决定签订、弥补、递交、呈报、解除、施行本次刊行过程中发生的所有和谈和文件，包罗但不限于承销和谈、保荐和谈、礼聘中介机构的和谈等法令文件！

　　按照申报材料，1）本次募集资金不跨越 30，000万元，刊行对象为包罗王健恺正在内的不跨越 35名特定投资者，王健恺拟认购金额不跨越 6，000万元。2）本次募投项目“湖北王力安防产物无限公司智能门窗系列产物项目”建成后，公司将新增每年 50万樘平安门、20万樘木门以及 10万平方米门窗的产能。3）本次募投项目标税后内部收益率 10。50%，税后投资收受接管期（含扶植期）8。77年。4）公司上次募集资金系 2021年首发上市募集资金，2023至 2025年度累计实现效益29，135。80万元，低于预期。

　　门窗类产物做为一种建材粉饰类终端消费产物，市场需求大，国内整个门 窗行业年产值近 7，000亿元，但门窗产物的一次安拆及格率较定制家居更低， 对终端从量尺、设想、安拆、售后全流程要求更高，这导致品牌正在办事 的广度和深度上难以兼顾，而处所品牌和工场则能够凭仗短平快的制制、交付 以及对当地市场的熟悉，正在办事上占领劣势，使得市场份额较为分离。 全体而言，平安门、木门及门窗三大品类合计笼盖几千亿级市场空间，行 业集中度较低，为本次募投项目标产能消化供给了更为广漠的需求根本。 （1）新增住房市场规模庞大，募投项目具有不变持续的市场需求 房地产行业的新建室第是平安门、木门及门窗产物需求的主要来历之一， 新建室第开辟规模和速度系平安门、木门及门窗产物市场需求量的决定性影响 要素之一。2012年至 2021年，房地产处于快速扩张阶段，开辟投资规模最高 达到了 13。76万亿元，2022年起受宏不雅经济波动以及房地产政策波动等要素影 响，房地产开辟投资规模呈下降态势，截至 2025年度仍有 8。28万亿元，此中， 室第投资 6。35万亿元，办公楼投资 0。32万亿元，贸易停业用房投资 0。59万亿元， 市场规模庞大。 数据来历：国度统计局！

　　现阶段房地产及配套行业处于调整周期，颠末近几年波动，房地产行业正趋于平稳，行业景气宇逐渐恢复。市场仍然对房地产行业的持久平稳健康成长连结充实决心，将来仍具备广漠的增加空间。2025年 3月，地方办公厅、国务院办公厅印发了《提振消费专项步履方案》明白指出，要更好满脚住房消费需求，持续用力鞭策房地产市场止跌回稳，加力实施城中村和危旧房，充实刚性和改善性住房需求潜力。

　　按照国度统计局数据，我国 2021年至 2023年，年室第平均发卖套数正在990万套以上。2024年发卖套数有所下降，但仍正在 700万套以上。2025年，新建商品房发卖面积 88，101万平方米，比上年下降 8。7%。若按 640万套估算后续年度有 30%的存量室第存正在改换平安门的需求，则存量房翻新市场的平安门需求约为每年 384万樘，若每樘平安门价钱按本次募投项目单价 950元预估，则存量房翻新市场规模约 36。48亿元。一般环境下，二次拆修改换全数室内门及门窗相对遍及，单次改换的数量或面积相较于平安门更大，故木门及门窗的配套需求也更大。

　　现阶段房地产及配套行业处于调整周期，颠末近几年波动，房地产行业正趋于平稳，行业景气宇逐渐恢复。市场仍然对房地产行业的持久平稳健康成长连结充实决心，将来仍具备广漠的增加空间。2025年 3月，地方办公厅、国务院办公厅印发了《提振消费专项步履方案》明白指出，要更好满脚住房消费需求，持续用力鞭策房地产市场止跌回稳，加力实施城中村和危旧房，充实刚性和改善性住房需求潜力，且平安门、木门等产物是室第拆修刚性配套产物，全体市场规模维持数百亿元量级，行业成长根基盘结实。因而，跟着房地产行业的景气宇逐渐恢复，本次募投项目市场将送来更大的市场空间。

　　（1）美心集团已于 2024年 7月正在沉庆扶植“美心春风智能门、美心奥兰多智能系统窗项目”，项目打算总投资约 40亿元，用地面积达到约 374亩，打制全新的智能系统窗制制和智能门数字工场，项目告竣后将新增 100亿元年产值。

　　（11）正在公司好处的前提之下决定暂停、中止或终止本次刊行； （12）正在呈现不成抗力或其他脚以使本次刊行难以实施、或虽然能够实施但会给公司带来晦气后果的景象，或者上市公司刊行股票的相关政策、法令、律例、规章、规范性文件发生变化时，可酌情决定本次刊行方案延期实施，或者按照新的上市公司刊行股票的相关政策、法令、律例及规范性文件继续打点本次刊行事宜。

　　按照《国平易近经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司处置的行业所属的财产层级关系为“C33金属成品业”之“C3312金属门窗制制”。按照国度发改委发布的《财产布局调整指点目次（2024年本）》，公司出产运营的次要产物不属于类、裁减类行业，具体环境如下！

　　公司实施本次募投项目，系市场成长趋向，抢抓行业集中化提速的成长窗口，提拔产能以婚配持续增加的市场需求。

　　同时，公司一直以合作力为焦点的成长计谋定位，2025年，公司长恬是行业首家“将来工场”，并入选国度工业和消息化部公示的 5G工场名单，“玉米式”生态质量办理实践入选全国质量标杆典型经验。该普遍使用 5G、数字孪生、人工智能等新一代消息手艺，革重生产体例，通过鞭策制制模式、运营模式、决策模式的立异，持续供给差同化产物取办事，最终实现产物个性化、设想协、供应火速化、制制柔性化、决策智能化，打制“智能制制+智能网联+绿色制制”的现代化工场典型。

　　本次向特定对象刊行股票的对象为不跨越 35名特定投资者，包罗合适中国证监会的证券投资基金办理公司、证券公司、信任公司、财政公司、安全机构投资者、及格境外机构投资者以及其他合适相关法令、律例前提的法人、天然人或其他机构投资者。此中，证券投资基金办理公司、证券公司、理财公司、安全公司、及格境外机构投资者、人平易近币及格境外机构投资者以其办理的 2只以上产物认购的，视为一个刊行对象；信任公司做为刊行对象的，只能以自有资金认购。

　　综上所述，公司自从出产的平安门单元成本低于外协出产平安门成本，自从出产相较外协出产更具经济性，实施本次募投项目具备贸易合。为了实现全体成本的最优化取供应链的不变可控，公司可按照将来现实需求调整各出产间自产和外协规模，以进一步提拔出产效率、降低成本。

　　近些年来，国度不竭出台新的政策对安防行业及门窗制制行业进行规划和支撑，行业监管系统不竭健全，行业尺度不竭完美，涉及防盗门、防火门、木门、防盗锁等产物类别，笼盖门窗产物的五金件、包拆材料、胶条等配件，并对门窗成品的各类测试做了细致，包罗力学机能、防沙尘机能、保温机能、湿度影响不变性、耐火机能、频频启闭耐久性、抗硬物撞击机能、抗风压机能、抗爆炸冲击波机能、隔声机能等方面的检测。2024年修订后的新国标对平安门机能取手艺尺度要求更严苛细化，涵盖防盗、防火、环保等方面。监管系统的健全及行业尺度的完美有帮于推进整个门窗行业优胜劣汰，促使企业沉质量取立异，构成良性财产生态，也推进行业手艺和工艺不竭前进。

　　公司从停业务及本次募投项目均不涉及《国务院关于进一步加强裁减掉队产能工做的通知》（国发〔2010〕7号）《国务院关于化解产能严沉过剩矛盾的指点看法》（国发〔2013〕41号）《关于操纵分析尺度依法依规鞭策掉队产能退出的指点看法》（工信部联财产〔2017〕30号）《关于做好 2020年沉点范畴化解过剩产能工做的通知》（发改运转〔2020〕901号）以及《核准的投资项目目次（2016年本）》（国发〔2016〕72号）中列示的产能过剩行业。

　　始创于1995年，具有20万平方米的工场制制 区，是一家集投资、商业、进出口、地产于一 体的现代企业集团，具有“万嘉”“德锐 特”“万嘉锁具”三大品牌。

　　创始于1992年，专注防盗平安门30余年，提 供防盗门、防火门、智能锁、门窗等多个品 类产物。

　　公司现有次要产物和本次募投项目出产的产物均不属于生态部 2021年11月印发的《分析名录（2021年版）》中的“高污染、高风险”类产物。

　　建立于1989年，现有员工逾万人，已成为门业 研发制制为从导财产，投资涵盖旅逛地产、汽 摩配件、国际商业、细密制制、养老等多个领 域的大型平易近营企业，产物远销世界各地，工程 项目广泛中国、美国、英国、法国、波兰、南 亚和东南亚等四十多个国度和地域，出口发卖 额跨越1。8亿美元，年发卖总额跨越40亿元。

　　（9）正在本次刊行获得中国证监会同意注册后，全权担任制做、点窜、弥补、签订、报送、领受、施行取本次刊行相关的一切和谈和文件，正在上海证券买卖所、证券登记结算机构打点公司本次刊行股票的登记托管、限售锁定（若合用）以及正在上海证券买卖所上市的相关事宜。

　　本次刊行拟募集资金总额不跨越 24，000。00万元，正在扣除相关刊行费用后的募集资金净额将全数用于以下项目。

　　本次刊行拟募集资金总额不跨越 30，000。00万元，正在扣除相关刊行费用后的募集资金净额将全数用于以下项目。

　　（6）开立募集资金存放专项账户、签订募集资金办理和利用相关的和谈； （7）按照相关从管部分要乞降市场的现实环境，正在法令、律例和正在股东会决议范畴内对募集资金投资项目具体放置进行调整。

　　目前，公司全体出产厂区具备年产约 240万樘门类产物能力，本次募投项目将新增平安门 50万樘/年、木门 20万樘/年及门窗 10万平方米/年出产能力。

　　三、连系本次募投项目相关产物的市场空间、合作款式及可比公司规划、公司已有产能及正在建产能、演讲期内产能操纵及产销变更缘由、意向发卖区域、正在手订单或意向客户等，申明本次募投项目标需要性及紧迫性，新减产能规模的合，能否存正在产能消化风险。

　　公司本次湖北松滋项目录要聚焦平安门焦点营业，通过进一步采购顺应性和适用性强的先辈设备，设备平安性及靠得住性，节能增效，从而充实阐扬公司现有手艺立异、先辈制制的焦点劣势，加强平安门制制过程智能化和数字化办理能力，帮力实现企业高质量成长。

　　做为全国安防门锁行业首家上市企业，行业内独一门、锁国度尺度、行业尺度制定单元及国内出产规模最大的平安门企业之一，王力安防具有较高的市场影响力，取华润、保利、华发、龙湖等国内出名房地产企业成立了慎密的合做关系，成为中国房地产 500强首选供应商，发卖收集遍及全国各地 2，800多个县市。通过本次募投项目标实施，将新增 50万樘平安门、20万樘木门以及10万平方米门窗的年出产能力，一方面可充实阐扬湖北松滋市正在人力资本、地盘成本、物流交通等出产资本劣势以及配套财产政策搀扶等有益要素，降低产物出产成本；另一方面可进一步扩大公司产物出产规模，有益于阐扬规模经济效应，降低边际成本，为客户供给质优价美具有合作力的产物，进而持续提拔公司全体盈利能力。

　　综上所述，连系上述新建室第配套、存量房翻新置换、城市更新老旧小区等需求来历，国内门、窗行业构成增量刚需打底、存量替代扩容、政策更新弥补的多条理需求布局，行业中持久市场空间广漠，为本次募投项目产能消化供给不变、多元的需求支持。

　　公司从停业务及募投项目均合适国度财产政策，不属于产能过剩行业，所处行业不属于高耗能、高排放的行业，也不属于“高污染、高风险”产物，具体阐发如下？。

　　本次向特定对象刊行股票的对象为包罗王健恺正在内的不跨越 35名（含 35名）特定投资者，王健恺系公司现实节制人王跃斌、陈晓君之子及现实节制人王琛之胞弟。王健恺为本公司的联系关系方，认购本次向特定对象刊行股票形成联系关系买卖。

　　最终以上海证券买卖所审核通过和中国证监会同意注册的刊行数量为准。若刊行人股票正在本次刊行的董事会决议日至刊行日期间发生权益、本钱公积金转增股本等缘由导致其股份总数添加或因股份回购等缘由导致其股份总数削减的，将响应调整刊行数量的上限。

　　综上，本次刊行方案的调整曾经刊行人第四届董事会第五次会议审议通过，已履行完毕公司内部决策法式。

　　公司做为全国安防门锁行业首家上市企业，行业内独一门、锁国度尺度、行业尺度制定单元及国内出产规模最大的平安门企业之一，历经数十年深耕，持久具备前瞻性计谋定力，一直跨周期结构的运营策略，即便面对房地产市场的晦气调整，分析研判，隆重考虑后做出本次募投扩大营业规模的决定。

　　按照《分析能耗计较公例》（GB/T2589-2020），本次募投项目之“湖北王力安防产物无限公司智能门窗系列产物项目”年分析能源耗损量为每年3，766。29吨尺度煤，不属于湖北省成长和委员会《省发改委关于再次梳理“两高”项目标通知》中暂定的沉点“两高”项目。

　　本次向特定对象拟刊行股票数量按照募集资金总额除以刊行价钱计较得出，且不跨越本次刊行前公司总股本的 30%，即不跨越 133，890，750股（含本数）。

　　王健恺取刊行人于2026年7月31日签订《王力安防科技股份无限公司向特定对象刊行股票之附前提生效的股份认购和谈之终止和谈》，两边分歧同意，终止《王力安防科技股份无限公司向特定对象刊行股票之附前提生效的股份认购和谈》。

　　（10）按照本次刊行的实施成果，添加公司注册本钱、点窜《公司章程》响应条目及打点工商变动登记等相关手续。

　　本次刊行方案调整后，王健恺不再做为刊行人董事会确定的刊行对象参取本次刊行，因而关于其认购资历、资金来历等问题已不合用。本次刊行对象采纳询价体例参取刊行，合适相关法令律例的。

　　四、本次募投项目标具体形成和测算根据，相关单价或单元产能投资比取公司雷同项目或同业业公司可比项目能否存正在较大差别。

　　现代平安门正在持续强化防盗、防火等焦点功能的同时，更多地融入保温、隔音、通风、美妙及智能化等多种功能，以此提拔全体平安性取建建拆修气概的协同性。反映正在二手房从头拆修市场上，跟着国平易近收入的添加和消费不雅念的改变，人们越来越注活质量的逃乞降新科学手艺的使用，具备更多功能、更高机能的门、窗类产物，如智能平安门、具有更好隔音、隔热机能的平安门、静音木门等产物，更容易遭到市场逃捧。当前，我国存量室第不竭添加，室第的拆修周期一般为 8年摆布，二次拆修市场逐步构成规模。居平易近进里手庭二次拆修的需求日益添加，存量房翻新将为平安门、木门及门窗产物创制持续性需求。

　　上市公司提交刊行申请文件后涉及刊行方案发生严沉变化的，该当撤回本次向特定对象刊行股票的申请并从头申报。”！

　　本次向特定对象拟刊行股票数量按照募集资金总额除以刊行价钱计较得出，且不跨越本次刊行前公司总股本的 30%，即不跨越 132，165，000股。最终以上海证券买卖所审核通过和中国证监会同意注册的刊行数量为准。若刊行人股票正在本次刊行的董事会决议日至刊行日期间发生权益、本钱公积金转增股本等缘由导致其股份总数添加或因股份回购等缘由导致其股份总数削减的，将响应调整刊行数量的上限。

　　王力安防是门、锁国度尺度、尺度双标 准的制定单元，全国安防门锁企业首家上市企 业，专注于平安门、智能锁、木门、门窗、智 能家居、聪慧社区等产物的研发、制制、发卖 取办事，具备年出产平安门及其他门规模跨越 200万樘，净资产规模175，516。09万元， 2025年度实现停业收入323，306。10万元，归属 于母公司所有者净利润12，568。30万元。

　　公司从营平安门等门类产物以及机械锁和智能锁等锁具产物的研发、设想、出产、发卖和办事，次要产物为钢质平安门、其他门、智能锁。此中门、窗类产物体积较大，正在运输过程中会占用较大的空间，导致运输车辆的拆载量相对削减，不只添加了物流成本，还可能导致交货时间耽搁。此外，长距离的物流运输还会添加产物的损耗率，为了门窗类产物正在运输过程中不受损坏，需要进行特地的包拆。因为门窗类产物的尺寸大，需要利用大量的包拆材料，如泡沫、纸箱、木板等，这同样添加了公司门窗等产物的总成本，也晦气于环保。

　　湖北王力安防产物无限公司智能门窗系列产物项目标设备投资次要用于出产设备的采办及安拆，总投资金额 16，290。50万元，此中设备购买 15，514。76万元，设备安拆调试 775。74万元。募投项目设备购买以合用性、先辈性、最小成本以及靠得住性和平安性做为采购准绳，具体购买价钱参考了公司过往采购经验及对应设备厂商询价，设备安拆调试按照设备购买金额的 5%进行测算。

　　刊行人于2026年7月31日召开第四届董事会第五次会议，审议通过了《关于调整公司2026年度向特定对象刊行股票方案的议案》《关于公司2026年度向特定对象刊行股票预案（修订稿）的议案》《关于2026年度向特定对象刊行股票方案论证阐发演讲（修订稿）的议案》《关于公司取特定对象签订附前提生效的股份认购和谈之终止和谈暨联系关系买卖的议案》。

　　别的，关于本次募投项目新减产能消化风险，刊行人已正在募集仿单“第五节 取本次刊行相关的风险峻素“之“三、募集资金投资项目风险”进行了披露，内容如下。

　　由上，“湖北王力智能门窗系列产物项目”产物类型包罗平安门、木门及门窗，取公司现有产物的不存正在区别。本次募投项目环绕既有营业开展，属于现有营业的扩建，不涉及将募集资金用于新营业、新产物的景象，不涉及新产物试出产法式。募投项目完成后，公司将新增每年 50万樘平安门、20万樘木门以及 10万平方米门窗的出产能力，募投项目实施可以或许充实操纵公司现有的发卖渠道及品牌影响力，有益于公司进一步提拔市场份额，故合适募集资金次要投向从业的相关要求。